在日本人心目中，狸猫是一种神秘的动物，它们会使用一种类似障眼法的幻术，身体可以变成任意形状，或者把树叶变成钱什么的用来欺骗人类。在《百变狸猫》中，一群住在东京附近的狸猫就想利用这种幻术吓唬人类，借此使社区新建工程搁置，可惜因为内部和外部的各种原因，结局还是挺无奈的。
　　故事为一群住在东京多摩丘陵森林的狸子们，在原本安逸的生活环境突然遭到人类的住宿建设计划给破坏掉。备感生存危机的狸子们为了自保；决定重新练起古时狸子们所留下的变身术，并派遣两名使者前去佐渡及四国寻找狸子长老们协助、以能够和人类一决胜负… 。